德阳有粘钢绞线 好意思股新评 | 中金公司保管唯品会跑赢行业评 策划价20好意思元

　　以下为各券商对好意思股的新评和策划价：德阳有粘钢绞线

　　中信建投保管亚朵（ATAT.O）买入评：

　　1Q26营收/编削净利同比+47.5/+42.0，售业务预期增长，全年收入带领上调至+24-28。RevPAR同比转正，同店降幅收窄，矩阵与运营率捏续化，复旧弥远成长。

　　中信建投保管万物更生（RERE.N）买入评：

　　1Q26营收61.6亿元（+32.4 YoY），Non-GAAP净利润1.4亿元（+79.6 YoY），OPM提高至3.1。1P业务占比升至45.1，带动毛利率，多品类回收与ToC售智商增强，AI赋能降本增。展望2026-2027年编削后净利6.7亿/8.8亿元，增速47/40，保管“买入”评。

　　中金公司保管MakeMyTrip Ltd（MMYT.O）跑赢行业评，策划价58好意思元：

　　4QFY26收入及利润均低于预期，主因中东冲突与航司运力逼迫冲击出境游。但国内游韧突显，旅店间夜量增15，AI赋能提高蜿蜒率与运营率。处置层保管中弥远20收入增长及1.8-2净利率带领。下调FY27-28盈利预测，策划价隐含35上行空间。

　　上海给以Meta Platforms Inc-A（META.O）买入评，策划价800好意思元：

　　公司Q1收入与利润均预期，告白业务稳重增长，AI提高荐率与Reels货币化智商。本钱开支虽增，但通过裁人与计谋作均衡成本。DCF估值下策划价800好意思元，对应22收入CAGR及13.5利润CAGR，上行空间32.22。

　　华创证券保管英伟达（NVDA.O）买入评：

　　FY2027Q1收入820亿好意思元，同比+85，数据中心收入750亿好意思元，环比+21，Blackwell系统放量脱手增长。AI Factory阵势强化客户粘，Vera Rubin与CPU组成新增量。Q2带领910亿好意思元，毛利率稳于75，解放现款流苍劲，鼓舞呈报加码。

　　中金公司保管Take-Two Interactive Software Inc（TTWO.O）跑赢行业评，策划价272好意思元：

　　4QFY26功绩预期，订阅收入15.8亿好意思元，Non-GAAP净利润1.43亿好意思元，《GTA Online》及出动端发挥稳重。《GTA 6》定档2026年11月遗弃宽限担忧，FY27带领偏保守，隐含年销量3,250万份。下调FY27净利润至11.92亿好意思元，新引入FY28净利润20.83亿好意思元，策划价对应FY27 43x P/E，较现时有14上行空间。

　　中信证券保管奇艺（IQ.O）增捏评：

　　2026Q1营收62.3亿元（同比-13），Non-GAAP净利润-2.34亿元，符预期。公司本色储备丰富，受益于行业政策支捏及AI提，近似外洋、中短剧等新业务布局，会员价钱具备门道式提高空间，弥远提质增趋势明确。

　　中信建投保管百度（BIDU.O）买入评：

　　1Q26 AI业务收入占比50，AI云基础圭表同比+79，GPU公有云收入暴增184，毛利算力业务脱手利润率至15。自动驾驶“萝卜快跑”周单量达35万，全国化加快，昆仑芯分拆上市开释期权价值。现时股价未充分反馈AI云与智驾重估后劲，保管买入评。

　　中信证券给以宝尊电商（BZUN.O）买入评：

　　26Q1营收同比+15.3，Non-GAAP净利率同比提高2.8ppts，电商主业及处置业务发挥亮眼，同店销售额增速达20。利润捏续杀青与减亏趋势明确，成长动能稳重。

　　中金公司保管德克斯户外（DECK.N）跑赢行业评德阳有粘钢绞线，策划价137.00好意思元：

　　4QFY26功绩预期，UGG四季化及男款败坏、HOKA品类拓展脱手收入稳重增长。毛利率提高至57.6，库存健康。FY27带领收入增7-8，EPS 7.30-7.45好意思元，现时估值具备上行空间。

　　中信证券保管谷歌-A（GOOGL.O）买入评：

　　谷歌I/O大会展现AI与生作风融，Gemini模子矩阵强化，Agent进口通B/C端，AI搜索与Agentic Commerce脱手增长，音频智能眼镜加快硬件布局，牢固其在AI产业链中枢性位。

　　国泰海通保管禾赛（HSAI.O）增捏评，策划价24.8好意思元：

　　公司26Q1托福量同比+140.9，ADAS与机器东说念主双轮脱手，毛利率保捏39.1。L3车型动单车价值量提高，SGI及物理AI布局开二弧线。基于FY2026E PS 6X及汇率假定，策划价24.8好意思元。

　　华泰证券保管禾赛（HSAI.O）买入评，策划价29.98好意思元：

　　1Q26营收6.81亿元（YoY+29.6），归母净利润1832万元，不竭四季盈利；激光雷达出货量47.17万颗（YoY+140.9），ADAS与机器东说念主双轮脱手。SGI业务Kosmo设立落地，展望全年孝顺约1亿元收入。基于26年7.6x P/S估值溢价，策划价29.98好意思元。

　　招商证券保管满帮（YMM.N）热烈荐评，策划价14.1好意思元：

　　公司26Q1收入及抽佣业务预期，货主MAU与践约单量双位数增长，践约率提高至44。Non-GAAP净利9.9亿，编削后26/27/28E净利为51.5/63.1/72.8亿。基于20倍26年PE估值，策划价14.1好意思元，保管热烈荐。

　　华泰证券保管满帮（YMM.N）买入评，策划价16.7好意思元：

　　1Q26收入与利润均预期，预应力钢绞线往来劳动收入同比+33.1，践约订单增速回升至14.3，考证生态理红利开释及货币化旅途领路。AI Agent与外洋业务提供新增弥远权，经纪业务转向“自营+聚”双轨阵势化风险结构。基于26年23倍PE估值，给以策划价16.7好意思元。

　　中金公司给以纽柯钢铁（NUE.N）跑赢行业评，策划价263.00好意思元：

　　公司行为北好意思大电炉钢企，受益于好意思国钢铁行业上行周期、买卖政策支捏及非住宅建筑需求回暖，量价皆升。其体化电炉阵势具备成本势与盈利韧，聚焦价值赛说念动EPS 2025-27年CAGR达55。策划价基于11倍2026年EV/EBITDA，较现价具13上行空间。

　　广发证券保管网易（NTES.O）买入评，策划价134.04好意思元：

　　公司凭借MMO品类先势及多品类杰作布局，捏续强化研发与长线运营智商，《虚幻西游》《蛋仔派对》等居品考证其跨周期平安。2026-2028年Non-GAAP净利润CAGR达13，SOTP估值复旧策划价，新品全国化后劲开成漫空间。

　　华泰证券保管网易（NTES.O）买入评，策划价178.92好意思元：

　　1Q26营收与利润双预期，递延收入环比增13亿元，主因自研游戏占比提高及用度化。新游《渐忘之海》暑期有望上线，年活水或达30-50亿元；老游戏通过再运营策略脱手活水加快增长。经编削净利润预测上调，SOTP估值对应26年18.3倍PE，保管买入评。

　　中金公司保管网易有说念（DAO.N）跑赢行业评，策划价13好意思元：

　　1Q2026收入与Non-GAAP净利润略低于预期，主因硬件累赘毛利率。AI脱手学习劳动订阅增、告白投放提高收入，AI居品矩阵捏续丰富。公司聚焦盈利与现款流，规划现款流同比大增63.6。策划价基于2026年SOTP估值，对应1.6倍P/S，现价隐含13上行空间。

　　中金公司保管唯品会（VIPS.N）跑赢行业评，策划价20好意思元：

　　1Q26收入与利润基本符预期，毛利率创比年新至24.4，SVIP用户增长带动销售结构化。短期受耗损疲软影响收入承压，但奥莱REIT次收益将复旧盈利。现时估值低于策划价对应8/7.5倍26/27年PE，保管策划价隐含41上行空间。

　　招商证券保管唯品会（VIPS.N）热烈荐评，策划价19.94好意思元：

　　2026Q1收入/利润符预期，SVIP会员孝顺55销售额且同比增长9，杉杉奥莱GMV增30。毛利率提高至24.4，AI赋能用户体验与营销。基于2026年Non-GAAP净利88亿元及8倍PE估值，策划价19.94好意思元，平台特心智与供应链势领路。

　　华泰证券保管唯品会（VIPS.N）买入评，策划价23.45好意思元：

　　1Q26收入与利润符预期，毛利率及毛利衣饰占比提高复旧盈利韧。SVIP孝顺过半GMV，AI赋能个化营销提。杉杉奥莱REITs化开释钞票价值，近似2026年75净足下于鼓舞呈报（现时呈报率14），提供估值复旧。

　　光大证券保管蔚来（NIO.N）买入评：

　　1Q26 Non-GAAP归母净利润0.45亿元，不竭两季盈利；毛利率19.0，同环比提高。毛利车型占比上涨、用度率显耀着落脱手盈利。全年新车布局完成，换电相聚与自研芯片构筑弥远壁垒，上调2026E-2028E净利润至37.9/67.8/73.3亿元，保管“买入”评。

　　中金公司保管小牛电动（NIU.O）跑赢行业评，策划价3.3好意思元：

　　1Q26功绩低于预期，主因用度前置过问致耗损扩大，但国内销量增速于行业，电摩结构带动单车收入提高。外洋去库影响短期盈利，2Q26带领乐不雅，展望减亏进。下调盈利预测，策划价对应17.3x 2026E P/E，具30上行空间。

　　国泰海通保管亚玛芬体育（AS.N）增捏评，策划价42.22好意思元：

　　公司26Q1功绩预期，收入/净利润同比+32/+47，上调全年带领。业衣饰、户外能及球类三大板块均增，女装破圈、北好意思开店空间大、Salomon潮水鞋款需求拐点表露。展望2026-2028年净利CAGR达35.7，给以2026年35X PE，策划价42.22好意思元。

　　中信证券保管英伟达（NVDA.O）买入评，策划价315好意思元：

　　FY2027Q1功绩及带领预期，数据中心Hyperscale与ACIE业务苍劲。Vera Rubin CPU将于Q3量产，有望孝顺200亿好意思元年营收，并开2000亿好意思元TAM。AI需求景气延续，全国地位领路，上调策划价至315好意思元。

　　华泰证券保管英伟达（NVDA.O）买入评，策划价310好意思元：

　　FY27Q1功绩与带领预期，数据中心收入同比+92，Vera Rubin量产在即，AI进入Agentic异构野心新阶段。上调FY28-29E盈利预测，保管33x FY27E PE，策划价310好意思元。

　　交银给以英伟达（NVDA.O）买入评，策划价300好意思元：

　　FY1Q27功绩及带领预期，数据中心收入拆分自大Hyperscale与ACIE双轮脱手，立CPU开2000亿好意思元TAM新市集。上调FY27-29营收及EPS预测，觉得生成式AI脱手弥远增长，现时估值偏低，策划价对应29倍FY27/28平均PE。手机号码：15222026333相关词条:管道保温     塑料管材生产线     锚索    玻璃棉毡    PVC管道管件粘结胶

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